Что Такое Экспирация Фьючерсов

Как правило, экспирация фьючерсов происходит 15 числа месяца и года исполнения (если 15 число – не рабочий день, то экспирация осуществляется в ближайший после 15 числа рабочий день). Дата экспирации любого фьючерсного контракта зафиксирована в соответствующей спецификации. Спецификация – это документ, установленный биржей, в котором прописаны главные условия фьючерса. Спецификации всех российских срочных контрактов можно найти на сайте МосБиржи. Экспирация – это дата, когда исполняются обязательства по фьючерсам или опционам. К примеру, для расчетных фьючерсов происходят взаимные расчеты между участниками торгов на бирже.

что такое экспирация

Это связано с тем, что почти вся масса участников данной торговли не ожидает наступления экспирации контракта, после чего покидают срочный контракт. При этом нарушается твердый курс, путем совершения спекулятивных действий. Как экспирация опционов, так и экспирация фьючерсов – это момент времени, когда заканчивается срочный контракт и происходит исполнение обязательств. В дату исполнения одни игроки находятся в плюсе, в то время как другие находятся в минусе.

В большинстве случаев исполнение фьючерсного контракта принимает форму расчета наличными (англ. cash settlement). Экспирация – это процесс завершения обращения срочных контрактов (фьючерсов и опционов) на бирже. Экспирацией фактически называется дата, когда исполняются обязательства по фьючерсам и опционам (т.е. происходил поставка актива и/или взаиморасчеты между сторонами сделки). Экспирация — это процесс завершения обращения срочных контрактов (фьючерсов и опционов) на бирже. Механизм формирования цены исполнения контракта оговорен в условиях торговли деривативом. Зачастую это усреднённая цена последнего часа торговли активом перед экспирацией. Из-за этого перед экспирацией могут происходить сильные движения цен на фондовом рынке, так как идёт борьба за доходы между продавцами и покупателями деривативом.

Как Экспирация Фьючерсов Влияет На Торги

Преимущественно от одного месяца и более до всего одной минуты. Как правило, экспирация фьючерсов происходит 15 числа месяца и года исполнения (если 15 число — не рабочий день, то экспирация осуществляется в ближайший после 15 числа рабочий день). Спецификация — это документ, установленный биржей, в котором прописаны главные условия фьючерса. В тоже время, помните, что буквально за несколько дней до экспирации фьючерса ликвидность контракта стремительно падает.

Одни биржи дают право досрочной экспирации практически в любой момент торгов, а другие допускают закрытие до срока только по долгим сделкам. Например, код «GDM3» говорит о том, что исполнение контракта на золото состоится в июне 2013 г. Код «NKQ4» означает, что фьючерсное соглашение на обычные акции НОВАТЭКа исполнится в августе 2014 г. Время экспирации – это то время, на момент которого происходит определение выигрыша или убытка, это время закрытия опциона.

  • Так происходит, поскольку Вы можете поучаствовать в прибыли от роста без риска участия в убытках от падения самой акции.
  • Термин заимствован из английского языка и в переводе значит «истечение».
  • Если Вы исполняете Ваш кол «в деньгах» досрочно и покупаете акцию, а она потом падает ниже уровня страйка еще до конца срока жизни контракта, Вы действительно вляпались.
  • То есть экспирация – это завершение действия контракта.
  • Если Ваш кол перед экспирацией «в деньгах», мало смысла исполнять его досрочно.

Некоторые трейдеры утверждают, что в такие моменты теряли крупные суммы из-за резких импульсов. Такой же термин применяют и при досрочном закрытии фьючерсного либо опционного контракта по инициативе трейдера. Даты для операций закрытия на каждой бирже назначаются в конкретные дни. На Московской бирже это каждый третий четверг месяца, на фондовых биржах США – суббота после третьей что такое экспирация пятницы месяца. Но всегда есть вероятность, что продавая опцион – независимо от того, продаете Вы отдельный контракт или строите сложную стратегию – Вы столкнетесь с досрочной экспирацией. Многие трейдеры ошибочно не включают такую вероятность в свои планы и потом вынуждены испытывать чувство, что их позиция рассыпается буквально на глазах, когда происходит досрочная экспирация.

Это исполнение сделки после покупки опционов или фьючерсов. То есть, по истечении какого-то срока продавцы должны отдать акции или товары покупателям. Как правило, биржевые опционные контракты истекают в соответствии с заранее определённым календарём. На Московской бирже каждый третий четверг месяца исполняются месячные или квартальные серии опционов. Если четверг — неторговый день, то экспирация переносится на ближайший предшествующий торговый день. Стоит заметить, что чем ближе дата экспирации, тем быстрее начинают снижение торговые обмены истекающего контракта, и деньги за торги неторопливо переводятся на следующий по дате конца фьючерс.

В данном случае трейдер, занимавший короткую позицию, должен осуществить поставку базового актива согласно спецификации фьючерсного контракта. К управлению открытыми фьючерсными позициями относится понимание того, какие действия необходимо предпринимать трейдеру, когда подходит дата их экспирации. До наступления даты экспирации у трейдера есть несколько вариантов действий. Трейдер может либо ликвидировать свою фьючерсную позицию, либо перенести ее на следующий контрактный месяц (англ. contract month). Если в течение действия контрактов на финансовом рынке не возникало больших колебаний, то многие трейдеры к экспирации успевают закрыть все открытые сделки или захеджировать позиции противоположной сделкой.

Информация Об Определении Экспирации, Понятие Экспирации

Торгуя на фьючерсном рынке, у вас всегда есть несколько вариантов действий в случае экспирации фьючерсного контракта. Понимание того, как происходит управление открытой фьючерсной позицией до наступления даты ее экспирации, положительно влияет на эффективность вашей торговли.

Не забывайте применять все вышеперечисленное, в противном случае рискуете получить отрицательное математическое ожидание. Помочь с выбором экспирации https://fxglossary.ru/ могут ожидания трейдеров бинарными опционами на счет отработки сделки. Трейдеры оценивают, насколько быстро они достигнут своей цели.

Экспирация – это окончание времени действия контракта, то есть срок по истечению или на протяжении которого, в зависимости от типа бинарного опциона, нужно быть исполненному главному его требованию. Надеюсь, из прочитанного вы поняли, что экспирация – это важный показатель.

что такое экспирация

Экспирация – это момент, когда между участниками сделки проводятся окончательные расчеты, а также осуществляется исполнение главного обязательства. Когда приходит время экспирации, на рынке наблюдается сильная волатильность, что может повысить риск для инвесторов. В большинстве стран законодательство в биржевой торговле не регламентирует процедуру исполнения опционов, поэтому на некоторых фондовых биржах было введено автоматическая экспирация в форме денежных расчётов. Такой порядок устраняет риски, связанные с несвоевременной подачей заявления на исполнение опционов. К примеру, на «Московской бирже» автоматическое исполнение опционов появилось в 2015 году. Есть возможность отказаться от автоматической экспирации, либо провести досрочное исполнение опционов.

Краткосрочная экспирация может применяться для постоянного получения прибыли, но здесь необходим опыт и определенные навыки. Трейдер может сделать прогноз с высокой точностью, анализируя экономические и новостные происшествия. При торговле на такой срок завершения контракта, сигналы индикаторов на бинарных опционах не важны. Экспирация – это окончание действия фьючерсного контракта на фондовом, валютном или товарном рынке.

Что Такое Дата Экспирации И Как Проходит Экспирация Фьючерсов

(Важно отметить, что все разговоры о досрочной экспирации и исполнении опционов относятся к опционам «американского стиля»). В период обращения стоимость контракта фактически повторяет динамику цен базового актива, но с приближением что такое экспирация даты экспирации паритет цен может значительно различаться. Так происходит потому, что большинство участников торгов, совершая в основном спекулятивные сделки, уходят из этого контракта, не дожидаясь его исполнения.

Время экспирации указывается в документе об особенностях срочных контрактов. Здесь BR – это нефть brent, К – май месяц, 9 – 2019 год. Поскольку его активом является нефть марки brent, датой окончания будет 1 число. Точно так же всё устроено в случае с Fixed Time Trades. Движение цены фьючерса, как производного актива, практически всегда происходит идентично движению цены базового актива, а именно акции, индекса, или любой другой ценной бумаги.

По изменению стоимости опционов критическая дата – это дата экспозиции. Если во время экспирации фьючерсов осуществляется экспирация опционов, то опционная стоимость становится непредсказуемой.

При этом контракты должны быть с одинаковыми датами экспирации и, конечно, на один актив. Во втором случае в дополнение к обратной сделке выполняется еще одна, у которой срок окончания дальше. При этом экспирация что такое экспирация для основной массы контрактов наступает в последнем месяце каждого квартала, то есть в марте, июне, сентябре и декабре. К примеру, экспирация фьючерсов на нефть brent – это первое число каждого месяца.

Проще говоря, по окончании определенного периода продавцы обязаны направить акции или товары покупателям. Будет считаться ошибкой что такое экспирация игнорирование времени экспирации в торговле активом. Данная связь позволяет сделать прогноз рынка индекса и товаров.

что такое экспирация

Чем ближе срок экспирации, тем выше ликвидность, и чем дальше срок экспирации фьючерса и в это же время торгуется более близкий по истечению контракт, тем его ликвидность будет ниже, а спреды — выше. Опцион PUT в момент экспирации может превратиться во фьючерсный контракт SHORT по требованию покупателя опциона, если цена исполнения что такое экспирация опциона выше цена базового актива EURUSD на момент экспирации. Опцион CALL в момент экспирации может превратиться во фьючерсный контракт LONG по требованию покупателя опциона, если цена исполнения опциона ниже цена базового актива EURUSD на момент экспирации. Дата экспирации существует лишь у фьючерсных контрактов и опционов.

Большинство российских фьючерсов имеют продолжительность в 3 месяца. Свое время экспирации устанавливается для каждого контракта фьючерсов. Данное время фиксируется в документе, который называется «спецификация».

Важно то, что при этом одна из сторон будет в прибыли, а другая понесет убыток. Всё зависит от цены, сложившейся на базовый актив фьючерса на момент даты экспирации.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *